Использовать jQuery Form Notifier - это один из самых популярных плагинов jQuery, и он не страдает от ошибок, которые есть в некоторых других предложениях jQuery (например, вы можете свободно стилизовать водяной знак не беспокоясь, сохранится ли он в базе данных).
jQuery Watermark использует один стиль CSS непосредственно для элементов формы (я заметил, что свойства размера шрифта CSS, применяемые к водяному знаку, также влияют на текстовые поля - не то, что я хотел). Плюсом jQuery Watermark является то, что вы можете перетаскивать текст в поля (jQuery Form Notifier не позволяет этого).
Еще один вариант, предложенный некоторыми другими (тот, что на digitalbrush.com), случайно отправит значение водяного знака в вашу форму, поэтому я настоятельно рекомендую против него.