Конечно, вы можете запустить любой скрипт, который вы вставите, не задумываясь, откуда он взялся. Подумайте, как вставить карту Google на свою страницу.
То, что вы описываете - это шаблон, называемый jsonp. Когда сервер на другом хосте возвращает скрипт, который вы вставили на свою страницу, и скрипт вызывает функцию на вашей странице с аргументами ответа.