Я почти точно столкнулся с этой проблемой (Snow Leopard, Ruby1.9.2-p0, RVM, Rails 3.1.0rc4, с установленными инструментами разработчика) и решил ее, обновив до нового уровня исправлений Ruby.
Используя RVM, вы написали бы:
rvm upgrade ruby-1.9.2-p180 ruby-1.9.2-p0
(180 - текущий патч, но при попытке его можно использовать более новый. Используйте версию стабильного выпуска, названную здесь: http://www.ruby -lang.org / EN / загрузки / )