Snippet Compiler отлично подходит для этого.
LINQPad также подходит для тестирования кода LINQ.
EDIT
Полагаю, пришло время упомянуть, что Snippet Compiler не обновлялся более пяти лет и поэтому больше не является лучшим вариантом.
Однако изначально я недопродал LINQPad. Как отметил в комментариях Уилл Дин, LINQPad отлично подходит для всех видов кода, а не только для запросов LINQ. На самом деле, это стало незаменимым инструментом для меня. Я использую его ежедневно, не только для быстрого тестирования коротких фрагментов, но и для относительно сложных мини-программ. Усовершенствованное форматирование выходных данных позволяет очень легко быстро просматривать промежуточные и окончательные результаты.