Вы можете попробовать использовать старые версии XCode (с предыдущими симуляторами), но наиболее надежной является использование устройства. Последняя версия ОС iPhone1 - 3.1.3. Я уверен, что вы можете выбрать один довольно дешевый на eBay или аналогичный.
Вам также необходимо убедиться, что вы сбросили минимальную версию ОС до 3.0.