Для полноты вы можете рассмотреть следующее:
event.preventDefault();
event.stopPropagation();
if ($.browser.msie) {
event.originalEvent.keyCode = 0;
event.originalEvent.cancelBubble = true;
event.originalEvent.returnValue = false;
}
Хотя я в некотором затруднении, поскольку обычно рекомендую обнаружение функций в браузере, сниффинг (if ($.browser.msie) {...
)
Также заметил вашу первую строку:
$('#submit').live("click",function () {
Хотя это, вероятно, не будет иметь значения, я не вижу, как вы требуете live (). Конечно .click () должно хватить?