Внутренние компоненты нам не доступны, но, по сути, прагма - это инструкция для компилятора, направленная на снижение затрат на издержки переключения контекста SQL в PLSQL =>. Если бы мне пришлось выдвигать гипотезу, я бы сказал, что она использует преимущества другой функции 12c, которая позволяет PLSQL напрямую в общем табличном выражении, например
WITH
myfunction(x int) return int as
begin
...
return ...
end;
select myfunction(col) from my_table
Функции PLSQL, закодированные, как указано выше, существуют исключительно на время выполнения SQL, а также выполняются с улучшенными характеристиками производительности по сравнению с автономными функциями. Поэтому я подозреваю, что прагма UDF позволяет вызывать автономную функцию по тому же пути кода, что и встроенный пример выше.
(но все только гипотеза с моей стороны)