Метод 1
Поскольку вы используете Нокогири , вы можете использовать
Nokogiri::HTML.parse "<CUST_LAST_NM>Lastname</CUST_LAST_NM>"
Метод 2 (Если вы используете Rails)
Если вам нужно это сделать в представлениях,
<%= raw '<CUST_LAST_NM>Lastname</CUST_LAST_NM>' %>
тоже работает.
Метод 3
Вы также можете использовать библиотеку CGI
CGI.unescapeHTML("<CUST_LAST_NM>Lastname</CUST_LAST_NM>")