Проверьте здесь (http://jsbin.com/upute) для демонстрации того, что на самом деле делает ваш код.
Устанавливает margin
в 0
на пятом li
(поскольку список основан на нуле)
$('ol#front-page').find('li:eq(4)').css("margin","0");
Это добавляет (== в конце) промежуток для первых четырех li
$('ol#front-page').find('li:lt(4)').append("<span>New</span>");
То, что вы, вероятно, хотите сделать, это. Установите для поля 4 четвертый элемент и добавьте интервал к первым четырем li
.
$('ol#front-page').find('li:lt(4)').prepend("<span>New</span>");