попробуйте это,
Примечание: этот метод крайне не рекомендуется
for category in ['a','b','c','d']:
exec("%s=%d" % ('HML_Flag_'+ category , 5))
print HML_Flag_a
Вместо приведенного выше кода используйте ниже,
dic={}
for category in ['a','b','c','d']:
dic['HML_Flag_'+ category]= 5
print dic['HML_Flag_a']
Примечание: согласно вашему коду, оно переназначает значение в той же переменной.