KVM работает только на реальном ядре Linux, а не на подсистеме Windows для Linux (которая работает на тонком слое эмуляции Linux поверх ядра Windows).
Вы можете либо запустить Android Studio в Linux самостоятельно, либо использоватьверсия Android Studio для Windows (в Windows поддерживается только HAXM).