потому что вы не должны писать dbo. между '', потому что он будет рассматриваться как строка
Теперь попробуйте написать следующее:
Exec sp_rename 'dbo.table_new','table_new'
после этого все будет работать, попробуйте выбрать из новой таблицы:
select * from Table_new
Edit:
попробовать:
EXEC sp_rename N'[dbo].[dbo.table_new]', N'table_new'
и будьте осторожны, когда хотите использовать dbo в строке, поместите его между []