Я сам наткнулся на это и получил решение отсюда https://github.com/angular/material2/issues/11438
Очевидно, что в файле angular.json указан неверный ключ, в котором targets необходимо переименовать в architect
{
"$schema": "./node_modules/@angular/cli/lib/config/schema.json",
"version": 1,
"newProjectRoot": "projects",
"projects": {
"project-name": {
"root": "",
"sourceRoot": "src",
"projectType": "application",
"prefix": "app",
"schematics": {},
------>"architect": { <--------- originally targets
"build": {
"builder": "@angular-devkit/build-angular:browser",
"options": {
"outputPath": "dist/project-name",
"index": "src/index.html",
"main": "src/main.ts",
"polyfills": "src/polyfills.ts",
"tsConfig": "src/tsconfig.app.json",
"assets": [
"src/favicon.ico",
"src/assets"
],
...