Каким должен быть селектор jQuery, который будет возвращать только на основе отсутствия выбора?
parent_fieldset.find('select option:selected').each(function () {
if( $(this).val() == "" ) {
$(this).addClass('input-error');
next_step = false;
}
else
{
$(this).removeClass('input-error');
}
});