Для добавления дополнительной информации ваш пример будет работать без символа @
(он предотвращает экранирование с \), таким образом:
string foo = "this \"word\" is escaped!";
Это будет работать в обоих направлениях, но я предпочитаю, чтобы стиль с двойными кавычками был проще, например, с именами файлов (с большим количеством \ в строке).