Ваши поля формы должны быть внутри элемента form
.
Также (к вашему сведению) вам не нужен отдельный тег script
для каждой из ваших функций.
<script src="https://ajax.googleapis.com/ajax/libs/jquery/2.1.1/jquery.min.js"></script>
<form>
<input type="text" size="30" placeholder="Text " maxlength="10" id="source" required>
<button type="submit" class="formButton" id="submit">Submit</button>
<input type="text" style="border:none" size="40" id="target" class="form69" onClick="myFunct()">
</form>
<script>
$(".formButton").click(function() {
$(".form69").show();
});
$('#submit').click(function(){
var source = $('#source').val();
$('#target').val('text test' + source + ' text');
});
</script>