Вместо '=' используйте '\ n'.
Пример (также удаляет символы '\ r' для файлов, которые используют в качестве разделителя строк '\ r \ n'):
<?PHP
$file_handle = fopen("dictionary.txt", "rb");
while (!feof($file_handle) ) {
$line_of_text = fgets($file_handle);
$line_of_text = str_replace('\r', '', $line_of_text);
$parts = explode('\n', $line_of_text);
print $parts[0] . $parts[1]. "<BR>";
}
fclose($file_handle);
?>
Примечание: этот пример кода не будет работать с файлами, которые используют '\ r' для указания новых строк.