Это довольно стандартный подход, который я использую довольно часто.
Я должен спросить, вы имеете в виду корневой веб-каталог или просто местоположение файла HTML, в котором находится SWF-файл? Я бы порекомендовал не иметь файл в корневом веб-каталоге, но иметь его по некоторому относительному пути на основе HTML-кода, содержащего SWF, вполне нормально.