Вам необходимо предоставить псевдоним для таблицы пользователей, используемой в предложении объединения
INSERT INTO users (phone, no_of_coupon)
SELECT c.phone, 1
FROM couponentries c
LEFT JOIN users u ON c.phone = u.phone
WHERE u.phone IS NULL
ON DUPLICATE KEY UPDATE users.no_of_coupon = users.no_of_coupon + 1;
Я полагаю, вам не нужна часть соединения, которую вы можете просто использовать
INSERT INTO users (phone)
SELECT c.phone
FROM couponentries c
ON DUPLICATE KEY UPDATE no_of_coupon = no_of_coupon + 1;
Демо