Да, вполне возможно, что корпоративный брандмауэр не разрешает внешний доступ через порт 1433.
База данных SQL Azure ТОЛЬКО прослушивает внешний порт 1433. Если вы подключаетесь из другой службы Azure, то этодругой набор портов, которые будут использоваться.
Проверьте у своей сетевой команды, есть ли у них правило, блокирующее этот доступ.
Также попробуйте подключиться с помощью SQL Management Studio из корпоративной сети - если это не удастсятогда весьма вероятно, что порт 1433 заблокирован для исходящих сообщений в вашей сети.