Сообщение об ошибке, указанное в вопросе, обычно возникает у меня, когда у меня возникают проблемы с подключением, не связанные с учетными данными. Правильно ли настроена строка подключения? Вы проверяли это на другой машине?
Кроме того, при наличии аутентификации Windows обновил web.config, установив:
<identity impersonate="true"/>
решает проблему, поскольку веб-приложение олицетворяет человека, использующего приложение, и его учетные данные уже проверены и переданы на SQL Server.