Это несколько известная проблема. Вы можете попробовать исправить следующий файл /usr/lib/python2.6/site-packages/hgext/convert/hg.py (или где бы он ни находился), изменив это:
extra = {'branch': self.tagsbranch}
до:
extra = {'branch': 'default'}
, а затем снова преобразовать его.
РЕДАКТИРОВАТЬ: При более глубоком взгляде на положение вещей кажется, что это может быть трудно - это не невозможно - делать то, что вы хотите. Тем более, чтобы сделать это правильно.
Поскольку у вас есть только 8 тегов, подумайте над тем, чтобы избавить себя от хлопот, создав вручную файл .hgtags. Вы можете выяснить, что случилось с 'hg convert' позже (я тоже буду держать глаза пьяными).
Удача.