Вероятно, у вас виртуальный каталог, настроенный как реальный сайт, с каталогом bin, aspnet_client и web.config.
Либо удалите их и запустите их как относительный путь, localhost \ subdir \ default.aspx, либо создайте новый веб-сайт в IIS, чтобы он указывал непосредственно на него.