.xz - это файл сжатия данных без потерь, созданный LZMA, поэтому вам необходимо сначала распаковать файл, как показано ниже.
import lzma
with lzma.open('400.perlbench-41B.champsimtrace.xz') as lzmaFile:
.
.
.
.
.
После этого вы можете свободно обрабатывать его. Попробуйте print(lzmaFile.read())
.