AllowOverride - это директива Apache, которая позволяет использовать локальный файл .htaccess, который Laravel использует для установки правил перезаписи uri для вашего приложения. Nginx не использует файлы .htaccess, поэтому вместо этого вы должны поместить определение перезаписи в файл сайта nginx.
Это правила перезаписи, которые я использую для своего приложения Laravel
location / {
try_files $uri $uri/ /index.php$is_args$args;
}
location ~ \.php$ {
try_files $uri /index.php =404;
}