Я не знаю QT, но я думаю, что он использует стандартную XML терминологию, где element - это конструкция, подобная
<tag>content</tag>
, а entity - это конструкция типа
(Технически
- это entity reference
, сущность - это соответствующее объявление в DTD, на которое она ссылается, поэтому способ, которым QT использует термин, может быть немного более тонким чем это.)