Предполагается, что вы пытаетесь поместить key_exists в словари, в которых значение 'value02' существует в x.
x = ['a', 'c', 'f', 'h']
y = {'root_name': [
{'value01': 'key01', 'value02': 'a'},
{'value01': 'key02', 'value02': 'b'},
{'value01': 'key03', 'value02': 'c'},
{'value01': 'key04', 'value02': 'd'},
{'value01': 'key05', 'value02': 'e'},
{'value01': 'key06', 'value02': 'f'},
{'value01': 'key07', 'value02': 'g'},
{'value01': 'key08', 'value02': 'h'},
{'value01': 'key09', 'value02': 'i'},
{'value01': 'key10', 'value02': 'j'}
]}
set_x = set(x) # To speed checking for presence (only useful for larger lists)
for i in y['root_name']:
if i['value02'] in set_x:
i['key_exists'] = True
import pprint
pprint.pprint(y)
Выход
{'root_name': [{'key_exists': True, 'value01': 'key01', 'value02': 'a'},
{'value01': 'key02', 'value02': 'b'},
{'key_exists': True, 'value01': 'key03', 'value02': 'c'},
{'value01': 'key04', 'value02': 'd'},
{'value01': 'key05', 'value02': 'e'},
{'key_exists': True, 'value01': 'key06', 'value02': 'f'},
{'value01': 'key07', 'value02': 'g'},
{'key_exists': True, 'value01': 'key08', 'value02': 'h'},
{'value01': 'key09', 'value02': 'i'},
{'value01': 'key10', 'value02': 'j'}]}