Ну, Flash изначально не обрабатывает формат контейнера AVI. Он может воспроизводить только две формы FLV (Soresen Spark и ON2 v6) и видео h264 в нескольких разных контейнерах (MP4, MOV), которые соответствуют некоторым конкретным требованиям.
Насколько я знаю, никто не портировал код чтения AVI в ActionScript. Технически это должно быть возможно, но есть хороший шанс, что Flash просто не сможет быстро обработать видео реального качества.
Вы можете перекодировать AVI в форматы, которые Flash может воспроизводить, используя различные инструменты, включая ffmpeg.