Текстовые файлы обычно не содержат форматированный текст.
Если под «отформатированным» вы подразумеваете «html», тогда да, вы захотите использовать UIWebView. По сути, вы преобразуете текст в документ HTML, а затем используете веб-представление для отображения этого документа. Apple предлагает несколько примеров проектов, в которых показано, как использовать UIWebView.