Вы инициализируете NSMutableDictionary с NSDictionary ... просто обновите свой код до этого.
NSMutableDictionary *AllStudentsUpdated = [[NSMutableDictionary alloc] initWithObjectsAndKeys: @"Avni Parikh", @"012700", @"Kyle Kurt", @"325325", @"Vidhi Shah", @"122146" , nil];
[AllStudentsUpdated setObject:@"Pallavi Patel" forKey:@"161616"];
Очистите папку сборки и запустите приложение. Это решит вашу проблему.