Проблема в том, что ToolStripButton наследуется от Component, а не от Control. Стандартный System.Windows.Forms.Button наследуется от Control, который, в свою очередь, наследуется от Component. Вы должны изменить SetControls с:
SetControls(Control controlName)
до
SetControls(Component componentName)
если вы хотите использовать метод для обработки как стандартных элементов управления, так и ToolStripButton.