Ну, это очень старая и распространенная проблема при использовании пакетов Python. Вы назвали свой файл watchdog.py, а имя пакета, который вы используете, тоже watchdog, поэтому, когда вы пытаетесь запустить from watchdog.observers import ..., интерпретатор запутается и попытается импортировать сам текущий скрипт.
Просто переименуйте скрипт во что-нибудь другое, и все будет в порядке.