Насколько я понимаю, txt_to_html.parse_txt
требует источника текста, вы передаете список файлов, которые он не понимает, что делать.
Изменить на -
import txt_to_html
import os
path = 'C:\\Users\\Sandy\\PycharmProjects\\untitled1'
text_files = [f for f in os.listdir(path) if f.endswith('.log')]
parsed_op = [txt_to_html.parse_txt(i) for i in text_files]
print(parsed_op[0]) // this will give you the output of first log file.