Это не имеет никакого значения.
Если вы хотите, чтобы XML был меньше, не добавляйте новые строки.
Если вы хотите, чтобы он был удобочитаемым, добавьте новые строки и отступы.
LINQ to XML по умолчанию отформатирует XML с помощью вкладок и новых строк; чтобы предотвратить это, звоните element.ToString(SaveOptions.DisableFormatting)