Откройте «Свойства» ваших проектов и убедитесь, что для «Целевой версии Silverlight» в разделе «Silverlight» установлено значение Silverlight 4.
Поскольку вы разработали свое приложение для Silverlight 3, для "Target Silverlight Version" установлено значение 3, а для "system" установлена только версия 4. Таким образом, Visual Studio не может разрешить сборки Silverlight для версии 3.