Заставка обычно представляет собой просто немодальное диалоговое окно со статическим элементом управления изображением, покрывающим его поверхность, или даже просто обычное окно, которое загружает и перетаскивает растровое изображение в свою клиентскую область. CodeProject имеет пример последнего вида. Он использует MFC, но это достаточно тонкая оболочка для Win32 API, поэтому переписать его для непосредственного использования Win32 должно быть довольно просто.