Как сказал X-Ray, убедитесь, что {$ R * .res} находится в источнике проекта (Project / View Source) - непосредственно перед «началом». Если он уже есть, попробуйте переустановить ICO приложения (Project / Options) и / или значок главной формы (From1.Icon), а затем «Создать все проекты», чтобы посмотреть, поможет ли это.
Также обязательно используйте действительный значок Windows.