Создание потока не содержит прямой ссылки на объект, за исключением любых ссылок, косвенно сохраняемых через делегат. Поток использует ThreadStart для начала работы, но он не содержит ссылки, кроме выполняемого делегата.
Если метод является методом экземпляра, объект не будет собираться мусором до тех пор, пока метод потока не завершится. Делегат требует ссылку на экземпляр объекта и сохраняет его в корне. Когда делегат потока завершает работу, рассматриваемый объект становится без корня и может использоваться для сборки мусора.
Если это статический метод, это не проблема. Нет ссылки на экземпляр - только на тип. На экземпляр, который запустил поток, не будет ссылаться вновь созданный поток - поэтому он будет работать до завершения его метода, а затем завершит работу. Сборка мусора экземпляра обрабатывается так же, как если бы поток не существовал (то есть: когда другие ссылки исчезнут, объект будет доступен для GC).