Вывод должен быть массивом для заполнения выпадающего Смотрите пример
PHP код
$smarty->assign('myOptions', array(
1800 => 'Joe Schmoe',
9904 => 'Jack Smith',
2003 => 'Charlie Brown')
);
$smarty->assign('mySelect', 9904);
Тогда шаблон
{html_options name=foo options=$myOptions selected=$mySelect}
А на выходе
<select name="foo">
<option label="Joe Schmoe" value="1800">Joe Schmoe</option>
<option label="Jack Smith" value="9904" selected="selected">Jack Smith</option>
<option label="Charlie Brown" value="2003">Charlie Brown</option>
</select>