Ознакомьтесь с книгой Апресса "Крутые проекты iPhone", в которой есть глава об аудиокоде Пандоры. Источник также доступен http://apress.com/book/downloadfile/4453
Они используют API аудио-очереди, который позволяет одновременно загружать и воспроизводить аудиофайлы по HTTP.
Это хороший пример, и в значительной степени он должен иллюстрировать один из способов сделать это.
Одна оговорка с аудио-очередями заключается в том, что они могут иметь высокую задержку и являются неточными. Для сетевого аудио это не играет роли, но AQ довольно бесполезны для создания музыкальных инструментов или для поведения в реальном времени.