Вы пытались присвоить функцию img переменной и передать ее в функцию привязки? Что-то вроде:
<?php $img = img('../application/images/Home_up.png'); ?>
<li><?php echo anchor('home', $img); ?></li>
Убедитесь, что у вас загружены помощники HTML и URL.
Редактировать @Dolph и всех остальных: теперь это ИСПЫТАНО . Это РАБОТАЕТ по состоянию на 1.7.2.
Возможно, вместо того, чтобы опровергать меня, вы могли бы проверить это сами и доказать, что я неправ. Кроме того, я не вижу нигде в его оригинальном посте ничего подобного приведенному выше коду. Он передал вывод функции img прямо в функцию привязки - что не всегда работает. На ум приходят две функции, которые не позволяют вам сделать это: isset и empty. Есть еще много.