Я не знаю, играет ли Win7 приколы с CygWin, так как пару дней назад я ответил на вопрос , где он, похоже, удалил DLL.
Из оболочки bash выполните echo $PATH и убедитесь, что /bin где-то там.
Убедитесь, что вы запускаете его из оболочки CygWin bash, а не из окна cmd.exe.
Убедитесь, что make.exe существует в вашем каталоге \cygwin\bin (при условии, что вы установили в \cygwin).
Если его там нет, переустановите (под этим я подразумеваю переименование каталога и повторите полную установку, не используйте переустановку из setup.exe) Проверьте немедленно после установки, чтобы увидеть, если это там.
Это все, что я могу предложить без дополнительной информации. Дайте мне знать результаты этих задач, и мы можем двигаться дальше, если они не удастся.