Я не думаю, что вы можете конвертировать его в XML, я бы конвертировал двоичный файл в строку из 64 строк.
Stream fileStream = file.OpenRead();
stream.Seek(0, SeekOrigin.Begin);
byte[] binaryData = new Byte[stream.Length];
long bytesRead = stream.Read(binaryData, 0, (int)stream.Length);
string base64String =
System.Convert.ToBase64String(binaryData,
0,
binaryData.Length);
return base64String;