В свойствах "grass.jpg" установите Copy To Output Directory
на Copy if newer
. Это скопирует изображение в текущий каталог программы. Путь "grass.jpg" относится к программе, то есть это файл в том же каталоге, что и программа.
Если вы хотите указать абсолютный путь к изображению. Вы можете использовать путь к исполняемому файлу, чтобы построить путь к образу так:
string myDirectory = Path.GetDirectoryName(Application.StartupPath);
string imageFile = Path.Combine(myDirectory, "grass.jpg");
(Но это, очевидно, тот же путь)