Для этого вы можете использовать Digest::MD5
из стандартной библиотеки Ruby.
irb(main):001:0> require 'digest/md5'
=> true
irb(main):002:0> Digest::MD5.hexdigest('foobar')
=> "3858f62230ac3c915f300c664312c63f"
И еще одна вещь: MD5 - это алгоритм хеширования. Вы ничего не «шифруете» с помощью алгоритма хеширования.