Вы не хотите сохранять изображения в вашей локальной памяти. У некоторых пользователей есть только несколько МБ свободного места для приложений - что может быть убито 1-2 картинками. Я знаю, что мой старый G1 не будет принимать вызовы, тексты или любые уведомления, когда на нем не будет места - он станет пресс-папье. Возможно, более поздние версии лучше.
Ответ - да. Вы можете сохранить изображение в базе данных sqlite, которая является локальной, а не на SD-карте.