Ответ Арктура хорош, потому что это означает, что у вас есть файл изображения в вашем проекте, а не отдельная папка.
Итак, в коде, который становится ...
menutItem.Icon = new Image
{
Source = new BitmapImage(new Uri("pack://application:,,,/your_assembly;component/yourpath/Image.png"))
}