Я слишком младший, чтобы добавить комментарий, поэтому мне придется ответить. У меня были проблемы с Live View. Мне легче просматривать отображаемую страницу в браузере. Мои файлы разработки находятся на локальном тестовом сервере XAMPP, поэтому я просто сохраняю изменения и обновляю браузер. Тогда я точно знаю, как это работает хотя бы в одном браузере. В случае с Firefox вы можете добавить Firebug и получить отличный инструмент для тестирования.
Я только что заметил, что вы упомянули, что используете CS5. Я на CS4, но я сомневаюсь, что изменил бы свой подход, когда я перейду на CS5.