XML - это структура данных. PHP это язык кодирования.
Трудно сказать, как лучше всего это хранить. Это зависит от сервера, который вы используете, ожидаемого объема трафика, который вы собираетесь получить, и того, как вам нужно будет отображать данные позже.
Если вы сохраняете файл, я бы сказал, что JSON или XML - хорошие кандидаты.
Если вы ожидаете большой объем трафика или вам нужно извлечь определенные подмножества записей среди введенных данных, я бы рекомендовал использовать базу данных SQL (MySQL является популярным кандидатом)