Измените postition:absolute; на position:relative; в вашем # top-nav css ID. Это исправит положение для вас. После этого удалите position:absolute; из #top-nav li p, и оно будет отображаться правильно.
Я предлагаю вам скачать Инструменты разработчика для IE. Он помогает вам с проблемами, связанными с HTML / CSS, при использовании IE.